2025年12月4日，美国最大的医疗保险公司联合健康保险首席执行官布莱恩·汤普森在纽约市中心遭枪击身亡。案发现场发现的弹壳上刻着“拖延、拒绝、抗辩”等字样，而网络上的舆论反应更令人震惊：大量美国民众对这位保险巨头之死表现出罕见的冷漠甚至嘲讽。这起极端事件背后，是美国医疗保险体系深层次矛盾的总爆发。
截至2025年12月7日，联邦医疗保险优势计划的开放注册期刚刚结束。这个覆盖3410万美国老年人的医保私有化计划，正陷入前所未有的混乱。超过一半的联邦医疗保险受益人原本依赖MA计划获得医疗服务，但如今他们面临保费上涨、福利缩减的困境。
保险巨头为提升利润率采取了一系列措施。联合健康保险公司提高了处方药自付额，并取消了许多非处方药福利，对优选品牌药实施共同保险机制，取代了原有的固定共付额制度。哈门那公司则削减了盈利最差的MA计划，在2024年开放注册期间，其参保人数从620万降至580万。
MA商业模式的核心问题在于其支付机制。保险公司通过提高患者的风险编码强度来获取更多政府资金，2024年MA高风险编码强度比传统医疗保险多出13%的开支，仅此一项就造成500亿美元的额外支出。平均每位MA参保者比传统医疗保险参保者让政府多支出2329美元，其中350亿美元源于保险公司选择的低风险参保人群，500亿美元来自高风险编码操作。
2025年11月下旬，美国医疗保险和医疗补助服务中心提议取消健康公平指数，恢复奖励系数，这一政策转变预计将在2028至2036年间为保险公司增加132亿美元收入。同时，CMS取消了十余项侧重行政事务而非患者疗效的星级评定指标，包括呼叫中心响应质量等关键考核标准。
保险公司还通过削减经纪人佣金来间接筛选参保者。爱达荷州、特拉华州、密西西比州等八个州的保险部门已向健康保险公司发出警告，指出削减经纪人佣金可能违反各州法律。然而，各州监管机构制约这些行为的能力有限。
从2025年12月1日的市场表现看，主要保险公司的股价大幅下跌：联合健康下跌36.11%，康特恩下跌37.46%，莫利纳医疗跌幅达50.18%。华尔街对MA计划利润率下降的表现显示出明显不满。
今年开放注册期结束时，医保优势计划预计将覆盖约48%的联邦医疗保险老年参保者，这是自2010年《平价医疗法案》通过以来，MA计划覆盖比例首次出现预期下滑。约有300万参保人所在的MA计划即将终止，他们必须寻找新的承保计划。
2025年12月7日，当MA计划注册正式截止时，那些在弹壳上刻着“拖延、拒绝、抗辩”的美国人，他们的声音能否真正改变这个体系？欢迎在评论区分享你对美国医保改革的看法。
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